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军工行业周报:北斗板块引领军工整体走强

发布时间:2015-05-19    研究机构:方正证券

一周观点:

本周(2015.5.11-2015.5.17)军工板块表现强势,中证军工指数上涨8.43%,相对沪深300指数取得7.13个百分点超额收益,其中卫星导航子板块最为强劲,如中国卫星、北方导航(600435)和北斗星通等,涨幅皆在20%以上。北斗产业之所以能够引领军工板块,与其近期有关政策和产业上的动作较多密不可分,如《中国北斗和俄罗斯格洛纳斯系统兼容与互操作联合声明》签订、北斗导航学术年会举行、海格通信和北斗星通发布重量级产品、今年还将发射3至4颗新一代北斗导航卫星、国家测绘地理信息局部署北斗系统落地等。我们认为随着政策推进和产业发展,北斗产业链尤其是军用北斗相关领域将持续走强。 我们近期对航空航天结构件产业链上下游进行了广泛调研,强烈推荐买入新研股份。其拟收购的明日宇航在航空航天结构件领域实现全产品线覆盖,具备强大的技术、人才、规模和机制优势,与航空航天主要企业建立了紧密的战略合作关系,还会持续获得政府大力支持,可能会向上游和周边延伸,向打造产业王国迈进。长期我们持续关注军民融合、信息化建设、航空海洋装备和军企改制四条主线,特别关注中航系的中航飞机(000768)和航空发动机板块的中航动力(600893)、中航动控(000738)和成发科技(600391),民参军推荐新研股份(300159)、欧比特(300053)和日发精机(002520),信息化建设推荐海格通信(002456)、烽火电子(000561)、航天信息(600271)、振华科技(000733)和闽福发A(000547)。

行业动态: 1、 第六届中国卫星导航学术年会5月在西安召开 2、 国家测绘地理信息局部署北斗系统落地 3、 中俄正式签订信息安全协议:双方签署了包括共用格洛纳斯和北斗导航系统、信息安全政府

上市公司动态: 1、 海格通信中标6121万元无线数字化覆盖工程项目 2、 广船国际25日起简称变更为中船防务 3、 北斗星通推出全球首款全系统多核定位芯片

风险提示:1.军工改革停滞或进展缓慢;2.市场风格重回低估值蓝筹。

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